9月18日板块复盘:食品饮料行业上演“强者恒强
ʱ䣺 2019-09-19

  今日(9月18日)A股三大股指小幅高开后,展开震荡整理,创业板指相对弱势,而沪指在消费白马股助力下,不断向3000点整数关口逼近,随后遇阻回落;午后个别科技股出现一波异动,黄庄订做护墙板厂家_直接工厂订做家具_橡木护墙。促使创业板指有明显拉升,随后继续维持横向整理。截止收盘,沪指上涨0.25%,收报2985.66点;深证成指上涨0.31%,收报9753.31点;创业板指上涨0.08%,收报1679.31点。

  另外,广安市武胜县司法局金光司法截止今日(9月18日)收盘,小编根据东方财富Choice数据显示,两市平盘股有244只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有1716只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比为0.27%。

  与此同时,两市包括新股在内,共1704只个股迎来上涨,其中上涨7%以上个股占比1.36%。目前A股市场处于震荡整理阶段,行业与概念板块涨跌不一,两市赚钱效应明显减弱,总体市场人气低迷,以白马消费为首的防御型板块表现惊人。源达指出,在这次回调是一个建仓买入的机会,趋势上我们建议关注对利率敏感的相关行业的投资机会。央行在月中的降准与使用货币市场工具进行利率调节,还是在引导市场利率下行,一方面客观看待经济的下行压力存在,另一方面市场前期对经济的悲欢预期已经提前反映。随着货币的传导机制发挥作用,政策层面的效用会有所体现。因此未来我们还是看好经济基本面的改善带来的市场预期的变化。今日两市共有45只个股涨停,多数集中于饮料、食品、手游概念、上海自贸等板块。

  一、饮料对于食品饮料行业,中信建投证券指出三条投资路径。主线一:优选份额不断提升的龙头公司。白酒:高端白酒量价齐升掀起新一轮行情。普飞批价持续上涨,高端白酒价格分层已然明确,市场竞争进入新局面。在此条件下,茅台龙头地位更加稳固,未来业绩增长确定最优;五粮液借助价格分层和高端需求溢出的行业机遇,叠加自身治理的强力改善,大概率看到品牌价值逐步回归。

  主线二:拐点改善,业绩兑现推动戴维斯双击的行业。啤酒行业2018年报、2019一季报和中报持续验证拐点逻辑,上半年主要企业业绩增长亮眼,吨价快速提升、利润率上行。行业和企业经营层面正在持续改善,利润率进入快速提升阶段,预计逐年将释放更加积极的信号。

  主线三:优选所处行业内生增长强劲的公司,如烘焙、火锅底料、保健品、卤制品。烘焙近年来行业持续保持高增长且有望延续,行业内生增长+集中度提升逻辑,为龙头企业带来确定性机会。

  此外,天风证券表示,从外资的配置策略上来看,资金流入的趋势将持续追逐高ROE、现金利润比很好、估值合理较低的公司,因此对于白酒板块的高盈利低估值具有很强的偏好性。龙头白酒的优势大于食品公司也大于大部分其他行业公司。因此白酒估值扩张的倍数可能大于之前。

  二、手游概念上海证券指出,2019H1游戏板块实现营业收入418.68亿元,同比增长13.16%;实现归母净利润75.76亿元,同比减少3.08%。A股游戏板块上市公司收入增速略高云游戏行业整体增速,净利润虽小幅下滑,但降幅较去年同期明显收窄。在游戏版号恢复发放的带动下,行业迎来了较为明显的边际改善,已经连续三个季度出现收入端环比回升,且下一季度行业收入增速有望持续递增。从板块内部来看,龙头公司的表现相对优于中小型企业。认为,随着行业竞争加剧,在RPG等传统主流赛道,市场对游戏的质量、游戏公司的发行能力等提出了更高的要求,龙头公司在这些方面有着更为深厚的积累,新游戏的成功率相对更高,未来有望受益于市占率的进一步提升。

  渤海证券认为,随着半年报披露期结束,建议投资者需要关注个股业绩表现。投资逻辑上继续推荐三条主线)游戏行业的一二线龙头公司,行业已经进入分化整合阶段,龙头公司的竞争优势持续显现,此外云游戏的持续落地也将进一步提升这些公司的经营天花板;(2)业绩增长稳健、纸张成本下滑利好业绩提升的出版类龙头个股;(3)行业细分龙头,5G的逐步落地将带动OTT和新媒体等领域迎来新一轮发展。

  此前,中信证券表示,受互联网用户红利见顶、短视频等新娱乐形态的影响,国内游戏行业增长呈结构性变化,面向Z世代的产品有望带来新的长期投资机会。我们建议,对当前游戏板块的投资宜采取长短结合的策略,短期关注产品上线驱动短期业绩提振带来的股价波动机会,长期关注游戏公司用户年龄结构和产品战略推动的可持续性业绩增长。